Những Điều Nhà Đầu Tư Cần Biết Về Môi Trường Lạm Phát Ngày Nay
Hầu hết các nhà đầu tư đều hiểu rằng giá cao hơn làm giảm sức mua của đồng đô la. Đầu tư khi lạm phát gia tăng có tầm quan trọng đặc biệt vì mục tiêu là thu được lợi nhuận dương, sau khi bao thanh toán trong lạm phát. Đây được gọi là lợi nhuận thực sự. Bạn có thể đầu tư vào đâu để đánh bại lạm phát? Những loại hình đầu tư nào mang lại cơ hội tốt nhất để đón đầu lạm phát gia tăng?
Có lẽ khoản đầu tư đáng tin cậy nhất được thiết kế để vượt qua lạm phát là TIPS hoặc Chứng khoán được Bảo vệ Lạm phát Kho bạc. TIPS do chính phủ Hoa Kỳ ban hành và có cùng biện pháp bảo vệ chống vỡ nợ như các chứng khoán kho bạc khác. Mặc dù TIPS có rủi ro thấp, chúng là trái phiếu và giống như trái phiếu, hiệu suất của chúng bị ảnh hưởng bởi những thay đổi trong lãi suất. Chúng ta hãy xem xét kỹ hơn cách thức hoạt động của các chứng khoán này.
Hầu hết các trái phiếu đều có lãi suất cố định được gọi là lãi suất coupon. Do đó, nếu lãi suất tăng, trái phiếu của bạn sẽ vẫn trả như cũ, mặc dù lãi suất thấp hơn. Vì trái phiếu của bạn trả ít hơn trái phiếu mới phát hành (vì lãi suất đã tăng), giá trái phiếu của bạn sẽ giảm. Đầu tư vào một chứng khoán có lãi suất cố định như thế này khi lãi suất đang tăng lên nói chung là không thể chấp nhận được.
MẸO khác ở chỗ giá của những chứng khoán này sẽ tăng theo lạm phát được đo bằng chỉ số CPI. Việc tăng giá này sẽ giúp bù đắp ảnh hưởng của việc tăng lãi suất. Miễn là lãi suất không tăng quá nhanh, TIPS sẽ tạo ra lợi nhuận dương sau lạm phát. Thời điểm lý tưởng để đầu tư vào TIPS là khi lãi suất ở phần trên của biên độ bình thường.
Thật không may, điều kiện lý tưởng này có thể là hiếm khi lãi suất tăng có xu hướng kéo theo tăng trưởng kinh tế mạnh mẽ, điều này thường xảy ra trong giai đoạn sau của chu kỳ kinh doanh. Tuy nhiên, TIPS đưa ra một sự lựa chọn hấp dẫn nếu mục tiêu là vượt qua lạm phát. Tuy nhiên, bởi vì chúng là trái phiếu, đừng mong đợi chúng có thể sánh ngang với lợi tức cổ phiếu.
Các khoản đầu tư khác cần xem xét trong thời kỳ lạm phát là vàng và bạc. Mặc dù cả hai đều không đảm bảo chống lại lạm phát, nhưng đôi khi, cả hai đều hoạt động tốt khi giá cả đang tăng. Tại sao? Tất cả phụ thuộc vào cách các nhà đầu tư nhìn nhận những mặt hàng này. Nếu sự đồng thuận là vàng sẽ tăng giá khi lạm phát tăng, thì họ sẽ mua nó, tạo ra nhu cầu mạnh mẽ, điều này sẽ đẩy giá của nó lên cao hơn.
Tất nhiên, điều ngược lại có thể đúng như đã chứng kiến vào cuối những năm 1970 và vào những thời điểm trong những năm 1980 khi lạm phát đang tăng nóng. Cần nhắc lại rằng giá vàng đã trì trệ từ năm 1980 đến 2005, dao động trong khoảng 400 đến 600 đô la một ounce.
Cổ phiếu cũng cung cấp một biện pháp phòng ngừa lạm phát tốt nhưng hãy chọn lọc. Vì lạm phát làm tăng chi phí hàng hóa, các công ty phải theo dõi ngân sách của mình chặt chẽ hơn. Nếu chi phí tăng quá nhiều, các công ty sẽ tăng giá, khiến người tiêu dùng phải trả hóa đơn.
Tiếp tục, nếu giá cả tăng quá nhiều, người tiêu dùng sẽ giảm chi tiêu để giữ nguyên ngân sách của họ. Do đó, lạm phát cao có thể làm giảm tốc độ tăng trưởng kinh tế và cuối cùng dẫn đến suy thoái. Những loại cổ phiếu nào là tốt nhất? Tôi đề nghị các công ty có dòng tiền mạnh và quản lý tốt. Đối với những người thận trọng hơn, cổ phiếu phòng thủ có thể là một lựa chọn tốt.
Lạm phát sẽ trở thành một vấn đề? Điều đó khó nói, nhưng miễn là cầu mạnh hơn cung – tức là hiện tại, lạm phát sẽ vẫn là một nguyên nhân đáng lo ngại. Thật không may, không ai có thể nói chính xác có bao nhiêu mối quan tâm.
